La oferta más barata no siempre es la mejor.
Comparar solo por «tasa» pierde APR real + garantías + plazo + penalizaciones + flujo. 5 tipos de prestamistas sin trampas.
Índice de la lección
- 1Trampa «tasa baja»
- 2Lo que aprenderás
- 3APR real vs factor rate
- 4Costo total del capital
- 5Personal guarantee
- 6Colateral: específico vs blanket
- 7Plazo, amortización, flujo
- 8Prepayment penalty
- 95 tipos de prestamistas
- 10Comparación $100K
- 118 cláusulas rojas
- 12Scorecard 10 factores
- 13Escenario: Roberto
- 14Negociar términos y tasa
- 15Efecto real en cash flow
- 16Sprint 14 días
- 17FAQ
- 18Recursos + siguiente paso
Por qué importa
La trampa de «tasa baja» nada más
Solo miran tasa. Esconden fees + penalties + liens + PG + aceleración. «8%» termina costando más que «11%».
«Este está al 8%»
8% + 3% orig + 5% prepay + blanket lien + PG cruzada = APR real 11.8% con exposición amplia.
«Este está al 11% pero...»
11% flat sin fees ni prepay + colateral solo equipo + PG solo dueño = APR real 11% con flexibilidad.
Objetivos concretos
Al terminar esta lección, vas a saber:
- Calcular APR real. Interest + orig + service + puntos + penalidades. Advertised = punto de partida.
- Convertir factor rate a APR. MCAs venden factor 1.35 pero es APR 60-120% real.
- Distinguir PG simple vs cruzada. Simple = solo tú. Cruzada = cónyuge/socios/otras entidades. Compromete a la familia.
- Identificar 8 cláusulas rojas. Confesión de juicio + aceleración + ATM sweep + blanket amplio + 4 más.
- Comparar 5 tipos de prestamistas. SBA · banco · CDFI · online · MCA. Nicho y trampa de cada uno.
- Negociar antes de firmar. Casi todo es negociable con >1 oferta. Táctica por elemento.
APR real vs factor rate
APR real vs factor rate
APR = estándar regulado (tasa + fees anualizados). Factor rate = truco MCA. Traducir factor → APR salva de la trampa más cara.
| Oferta advertised | Monto | Plazo | Costo total | APR real |
|---|---|---|---|---|
| Factor 1.20 · 12 m | $50,000 | 12 | $60,000 | ~37% |
| Factor 1.30 · 12 m | $50,000 | 12 | $65,000 | ~55% |
| Factor 1.35 · 9 m | $50,000 | 9 | $67,500 | ~93% |
| Factor 1.42 · 8 m | $50,000 | 8 | $71,000 | ~126% |
Costo total del capital
El costo total: 6 componentes
6 componentes se suman. Ignorar 1 = hasta 30% del costo fuera. Honestos divulgan por escrito. Deshonestos esconden.
- Interés. Fijo o variable importa. Variable puede sorprender en 2 años.
- Origination fee. Al originar. Aunque «financian», es tu bolsillo. $100K × 3% = $3K reales.
- Closing y legal fees. Documento + título + valuación + filing. Pide desglose antes de firmar.
- Service fees mensuales. Fee mensual mantenimiento. 60 meses = $900-6,000 al total.
- Prepayment penalty. Cobro por pagar antes. Año 2, 5% × $80K = $4,000.
- Late fees + default rate. Tarde → +3-8% permanente. Default → todo el balance + 15-25%.
Personal guarantee
Personal guarantee
PG separa préstamo real de peligroso. Si negocio falla, prestamista cobra a ti personalmente. Redacción cambia todo.
| Tipo | Qué compromete | Riesgo |
|---|---|---|
| Limitada (% específico) | Solo el % acordado del balance | Bajo · óptimo |
| Ilimitada individual | Todo tu patrimonio personal | Medio-alto · estándar SBA |
| Cruzada (cónyuge/socios) | Tu patrimonio + cónyuge/socios | Alto · familia completa |
| Confesión de juicio (COJ) | Consientes juicio sin defensa | Extremo · rechaza siempre |
Colateral: específico vs blanket
Colateral: específico vs blanket
Específico = solo lo comprado. Blanket = todo. Problema futuro: específico protege operación; blanket colapsa todo.
Solo el activo comprado
Camión = garantía. Prestamista toma camión. Resto intocado. Riesgo acotado.
Todo el negocio + a veces personal
UCC-1 sobre todo. Toman equipos + inventario + cuentas + banco. Con PG cruzada = colapso total.
Consecuencia real
$80K blanket → 6 meses lentos → prestamista tomó equipo ($50K OK) + $65K inventario + cuentas (que no pagó el préstamo). Específico habría perdido solo $50K.
Plazo, amortización, flujo
Plazo y efecto en flujo
Mismo APR, distinto flujo mensual. Corto = tenso mensual, capital libre rápido. Largo = alivio mensual, más interés total.
| Escenario | Pago mensual | Total intereses | Cuándo elegirlo |
|---|---|---|---|
| 3 años | $3,134 | $12,824 | Margen alto, ingreso estable |
| 5 años | $2,028 | $21,660 | Margen medio, estable moderado |
| 7 años | $1,559 | $30,955 | Margen ajustado, quiere alivio |
| 10 años (SBA típico) | $1,213 | $45,590 | Growth largo plazo, ingreso estacional |
Regla del 15%
Pago mensual ≤15% revenue mensual. $50K/mes → máx $7,500 pago. Sobre 15% asfixia flujo aunque «técnicamente pagues».
Prepayment penalty
Prepayment penalty
Cobro por pagar antes. Inofensivo hasta querer refinanciar. Malos esconden; buenos negocian.
Estructura típica declinante
| Año | Penalty | Sobre $80K |
|---|---|---|
| 1 | 5% | $4,000 |
| 2 | 3% | $2,400 |
| 3 | 1% | $800 |
| 4+ | 0% (algunos siguen 0.5%) | $0 |
5 tipos de prestamistas
Los 5 tipos de prestamistas
5 tipos con nicho y trampa. Mejor tasa: SBA/banco. Más rápido: online. Latinos nuevos: CDFI mejor combo.
1. SBA 7(a) · SBA 504
2. Banco tradicional
3. CDFI
4. Online lender
5. MCA · EVITAR
Comparación $100K
Comparación: mismo $100K
Mismo $100K, mismo propósito → costo MUY distinto. Dólares reales pagados, no % abstracto.
| Producto | APR | Plazo | Pago mensual | Total pagado | vs SBA |
|---|---|---|---|---|---|
| SBA 7(a) | 8.5% | 10 años | $1,240 | $148,800 | — |
| Banco tradicional | 9.5% | 7 años | $1,632 | $137,080 | −$11,720 · plazo más corto |
| CDFI | 7.5% | 8 años | $1,384 | $132,860 | −$15,940 · imbatible cuando calificas |
| Online lender | 22% | 3 años | $3,819 | $137,500 | Similar total, PERO $2,579 más/mes = asfixia |
| MCA (factor 1.35) | ~93% | 9 meses | $15,000 | $135,000 | Similar total en 1/13 del tiempo = colapso |
Lectura honesta
Total pagado engaña. MCA/SBA similares totales, PERO 9 meses vs 10 años = pago 12x más grande. Colapso por velocidad, no por total.
8 cláusulas rojas
8 cláusulas rojas
8 cláusulas trampa. Léelas todas antes de firmar. Negocia removerlas o busca otro. Ninguna «estándar» inevitable.
- Confesión de juicio (COJ) Consientes juicio sin defensa. Prohibida NY/CA. Común MCA. Evita.
- Cláusula aceleración amplia Acelera balance por término vago. Pide específica: solo defaults de pagos.
- ATM sweep / retiro diario Retiros diarios/semanales de tu cuenta. MCAs y algunos online. Vacía cuenta antes de otros gastos.
- Cross-collateral con propiedad personal Casa como colateral 2°. SBA lo pide >$350K. Sabes que arriesgas casa.
- Prepayment penalty extendido >3 años o >3%. Sin salida. Pide 3-2-1 o waiver.
- PG cruzada con cónyuge Cónyuge firma sin ser dueño. Compromete familia. Rechaza si evitable.
- Right of setoff Bancos: si default, toman de otras cuentas tuyas sin proceso. Separa cuentas.
- Stacking clause Prestamista suma deuda encima. Táctica MCA. Rechaza.
Scorecard 10 factores
Scorecard: 10 factores
Con 2-3 ofertas, rellena scorecard. Ganadora ≠ menor tasa. Mejor score ponderado. Obliga mirar más allá.
Scorecard · 1-5 (5 = mejor)
Escenario real
Escenario: Roberto elige entre 3 ofertas
Escenario compuesto. Scorecard cambia respuesta obvia.
Las 3 ofertas
Roberto necesita $150K para 2ª ubicación. Recibe 3 ofertas:
A · Online: 12% adv. Realmente: 4% orig + semanales + PG cruzada + prepay 5-4-3-2-1 + 4 años. APR real 18%. 48h.
B · Banco: 10.5% + 1.5% orig + PG ilim + blanket equipo + prepay hasta año 2 + 7 años. 30 días.
C · SBA Wells: 9.25% + 2% SBA fee + PG ilim + colateral específico + prepay hasta año 5 + 10 años. 45 días.
Scorecard aplicado
A 15/50 · B 34/50 · C 42/50. Total: A $187K, B $210K, C $184K. Rápida = más cara. Lenta = ahorro $26K + 6 años más.
Lo que ganó
C · SBA. Ahorro $26K + $1,930 vs $3,900 mensual (16% vs 33% margen). Sin cláusulas rojas ni PG cruzada. Estable vs 4 años estrés.
Negociar términos y tasa
Negociar tasa y términos
Casi todo negociable con >1 oferta. Oficiales premiados por cerrar, no por mejor tasa. Bien negociado: −0.5-2% APR + 2-4 cláusulas removidas.
- Nunca la primera oferta. 0.5-1% margen de negociación. Aceptar primera = miles perdidos.
- Ofertas competidores por escrito. «Bank X 8.5% con estos términos. ¿Igualas?» Sin escrito = promesa vacía.
- Desglose escrito ANTES. Loan Estimate / Term Sheet. Sin verlo no sabes qué negociar.
- Fees primero, tasa segundo. Más flexibilidad en fees. −1% orig sobre $150K = $1,500 inmediatos.
- Cláusulas antes de firmar. Prepay + PG + colateral. Después de firmar solo con refi (más caro).
- Muestra que puedes irte. Poder real = otra opción viable. Sin plan B, no cede nada.
Efecto real en cash flow
El efecto real en cash flow
Pago no vive aislado. Interactúa con revenue + gastos + inventario + cobros. Papelmente OK puede matar operación real.
3 preguntas modeladas
- ¿Qué día se debita? Si pago día 5 y cobros día 25 = 20 días apretados/mes. Negocia día.
- ¿Pago vs mes más bajo? No promedio, PEOR mes. <30% sostenible. 50%+ batallas anuales.
- ¿Aumenta el pago? Amortizado = fijo. ARM sube con mercado. Balloon = pequeño 5 años, enorme al final.
Sprint 14 días
Sprint de 14 días
Con Paso 1 y 2, 2 semanas. Recibir 2-3 ofertas + scorecard + negociar + firmar.
Semana 1 · Recibir + comparar
✓ Term Sheets escritos · ✓ APR real · ✓ peor mes · ✓ cláusulas rojas · ✓ scorecard.
Semana 2 · Negociar + firmar
✓ Ganador · ✓ presentar competencia · ✓ negociar tasa/fees/cláusulas · ✓ abogado si >$100K · ✓ firmar solo escrito.
Al día 14 tendrás:
- APR real de 2-3 ofertas
- Scorecard rellenado
- Ganador por score, no tasa
- Cláusulas rojas removidas
- Tasa/fees mejorados 0.5-2%
- Contrato revisado y firmado
Preguntas frecuentes
Preguntas que otros dueños también tienen
¿Ofertas abiertas cuánto?
Mismo tipo dentro de 14-45 días = una sola consulta. Después: separadas. Aplica todas en 2 semanas.
¿Abogado para revisar?
>$100K sí. $500-1.5K revisión = ahorro $3-15K. ROI 3-10x. $25-100K opcional. <$25K solo si sospechoso.
¿MCAs legales?
Legales por laguna. Muchos estados cerrando. Legal ≠ inteligente. Solo emergencia extrema.
¿Fija o variable?
Fija = seguridad. Variable = menos inicio + riesgo. 2026: variable si margen absorbe +3%.
¿Aprobado menos de lo pedido?
Pregunta por qué. Ajusta Paso 1 o complementa con línea de otro prestamista.
¿Online legítimo?
NMLS + BBB A- + Trustpilot + APR real + sin presión. OnDeck/Bluevine/Fundbox legítimos.
¿SBA aunque tarde?
90% sí. Ahorra $15-40K. Emergencia <30 días: aplica a los 2 y refinancia rápido con SBA.
¿Wells Fargo SBA rápido?
Wells = PLP → 14-30 días vs 60-90 no-PLP. Bilingüe + experiencia latina. Guía SBA en Recursos.
Recursos + siguiente paso
Recursos y siguiente paso
Calculadora margen · DSCR
Antes de firmar, verifica DSCR ≥1.25x con nuevo pago mensual.
Guía SBA + Wells Fargo
Checklist 13 secciones + DSCR narrativa para paquete SBA.
Paso 2: Prepara crédito y docs
Sin paquete listo, pierdes ventaja de negociación.
Paso 1: Evalúa lo que necesitas
Sin enunciado Paso 1, negociación débil.