Indexed Universal Life (IUL)
Lo que prometemos: mecánica + 3 palancas + descifrar la ilustración.
IUL = más vendido, más malentendido
No invierte en el mercado. 3 palancas ocultas. Rendimiento real 3-5% (no 10%).
La NAIC AG 49-A (2020) reguló las ilustraciones. Aun así engañosas.
Mecánica + 3 palancas + rendimientos reales + descifrar la ilustración.
By the end you'll know:
- Acreditación indexada
- 3 palancas
- IUL ≠ S&P 500
- Descifra la ilustración
- Cuándo sí
- Señales de alarma
Cómo IUL realmente funciona
La aseguradora compra opciones con el rendimiento de los bonos. Recibes un crédito por fórmula.
El valor efectivo nunca está en el mercado. Las opciones son el proxy. Pagas caro por esa asimetría.
Las 3 palancas de la aseguradora
Lever 1: CAP
Máximo del año.
Ajustable. Ha bajado.
S&P 500 +25%Tasa tope 9%
= 9%
Lever 2: FLOOR
Piso (usualmente 0%).
Piso ≠ no pierdes. El COI sigue.
S&P 500 −30%Piso 0%
Aún bajas por el COI
Palanca 3: PARTIC.
% del movimiento del índice.
También ajustable. Se combina con la tasa tope.
S&P 500 +10%Partic. 80%
= 8%
Efecto combinado: 50-70% menos patrimonio vs. S&P 500 directo.
Cómo descifrar una ilustración
WHAT THE AGENT DOESN'T WANT YOU TO SEE
Columna 1: Garantizada. Suele mostrar caducidad. Los agentes la ocultan.
Columna 2: No garantizada. La que los agentes muestran. Sin garantía.
- Regla #1: AMBAS columnas.
- Regla #2: revisar la tasa asumida.
- Regla #3: sin caducidad en la garantizada.
- Regla #4: IUL ≠ S&P 500.
- Regla #5: historial de cambios en la tasa tope.
Tip pro: COI actual + crédito garantizado = escenario más realista.
Cuándo IUL sí hace sentido
IUL YES for:
- Tras saturar todo
- Planeación patrimonial
- Compensación ejecutiva
- Ingresos $500K+
- Entiende la mecánica
IUL NO for:
- Ingresos medios
- Alternativa al 401k
- Retiro libre de impuestos
- Ilustraciones infladas
- No entiende la mecánica
Meet Ricardo and Elena
Mismo ingreso, resultados opuestos. Entender importa.
Ricardo: IUL como «alternativa al 401k». $6K/año. Se saltó saturar el 401k.
Realidad: la tasa tope bajó, crédito real 5%. Valor efectivo real $84K (vs. $185K).
Elena: término + Roth + 401k + corretaje. Mismo total pagado.
Elena al año 20: $473K. Ricardo: $84K. Diferencia: $389K.
«El Roth IRA es literalmente retiro libre de impuestos. El IUL es marketing.»
IUL vs alternativas reales
| Feature | IUL | Roth IRA | 401k |
|---|---|---|---|
| Tax-free retirement | With conditions | Sí | No |
| Contribution limit | Unlimited | $7K/año | $23K/año |
| Employer match | No | No | Sí (100%) |
| Rendimiento real | 3-5% | 7-10% | 7-10% |
| Fees + COI | 1-3% + COI | 0.03-0.1% | 0.05-0.5% |
| Downside protection | Sí | No | No |
| Death benefit | Yes | No | No |
| Complexity | Muy alta | Low | Low |
Los 5 errores
1. IUL ≠ S&P 500
IUL ≠ inversión de mercado.
2. Solo la no garantizada
Sin la garantizada = a ciegas.
3. Saltarse el match del 401k
El match del 401k SIEMPRE primero.
4. Las tasas tope no son fijas
Tasas tope ajustables. Han bajado.
5. Complicaciones fiscales
Libre de impuestos ≠ simple. Roth es mucho mejor.
4 consejos si estás considerando un IUL
4 ilustraciones
4 escenarios. Sin transparencia = aléjate.
Historial de tasas tope
Pregunta el historial. Alarma si -30%+.
Segunda opinión
Asesor con solo honorarios = seguro vs. venta.
Cascada financiera
La cascada primero. IUL al final.
Lo más importante
IUL ≠ S&P 500
Nunca en el mercado.
3 palancas
La aseguradora controla.
Rendimiento 3-5%
Brecha de marketing.
La cascada
IUL al final.
Hazlo esta semana
- Verifica la cascada.
- 4 ilustraciones.
- Historial de tasas tope.
- Asesor con solo honorarios.
- Calcula la brecha.
- Confusión = aléjate.
Comprueba lo que aprendiste
1. Valor efectivo
Show answer2. Cálculo con tasa tope
Show answer3. Piso
Show answer4. AG 49-A
Show answerLas preguntas más comunes
IUL vs VUL
IUL = crédito por fórmula. VUL = exposición real al mercado.
Cargo de spread
Spread = 4ª palanca. Ajustable.
Dividendos
Solo índice de precio. Pierdes 2-3%/año en dividendos.
Retiro libre de impuestos
«Libre de impuestos» vía préstamos. Roth IRA es verdaderamente libre de impuestos.
Bajadas de tasa tope
Sin buena salida. Prevención > cura.
Interés bonus
El bonus es marketing. Verifica el efecto neto.
IUL vs. anualidades
IUL = seguro de vida. FIA = retiro puro. La FIA es más simple.
Ya lo compré
Caso por caso. Asesor con solo honorarios. Haz los cálculos.
Calcula tu escenario
Herramientas para el IUL
Pregúntale a Coach Futuro
Copy for your case.
5 prompts
- «Analiza mi ilustración de IUL»
- «IUL vs. término + Roth»
- «Revisar la cascada»
- «Ya compré un IUL»
- «Bajaron mi tasa tope»
