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Investing Beginner ⏱ 13 min read

El enemigo eres tú.

1.7% al año perdido. $400K en 30 años. Solo psicología.

Lesson index

  1. 1Behavior gap
  2. 2What you'll learn
  3. 3Loss aversion
  4. 4Recency bias
  5. 5Overconfidence
  6. 6Herd/FOMO
  7. 7Anchoring
  8. 8Confirmation bias
  9. 9Costo panic-sell
  10. 10Investment Policy
  11. 115 estrategias
  12. 12Elena vs Miguel
  13. 13Cuándo advisor
  14. 14Takeaways
  15. 15Your action this week
  16. 16Quiz
  17. 17FAQ
  18. 18Recursos y FUTURO

Behavior gap

Behavior gap = auto-robo.

No fees. No taxes. Comportamiento puro.

$400K
Pérdida típica en 30 años. Solo por psicología.

The irony

1 día de pánico = 20 años de disciplina.

What you'll learn

6 sesgos + 5 defensas.

Bias 1

Loss aversion

2x más fuerte.

Bias 2

Recency bias

Proyecta el pasado reciente.

Bias 3

Overconfidence

92% loses. Cada uno cree que gana.

Bias 4

Herd/FOMO

FOMO = pico. Panic = bottom.

Bias 5

Anchoring

Precios pasados como anchors.

Bias 6

Confirmation bias

Echo chamber.

Loss aversion

Loss aversion.

2× dolor. Nobel Prize. Real.

Classic experiment

Prueba de Kahneman.

Prefieres $50 seguros sobre $55 esperado.

Ganancia: aversion. Pérdida: chase risk.

Nos hace todo al revés.

Recency bias

Recency bias.

Reciente pesa más. Historia muestra mean reversion.

Año X Retorno X Retorno X+1 Recency predice
2008 (crash 37%)-37%+26% (2009)Negativo
2013 (bull run)+32%+14% (2014)+30%+
2019 (strong bull)+31%+18% (2020, despite COVID)+30%+
2020 (COVID crash + recovery)+18%+29% (2021)Alta volatilidad
2022 (bear market -18%)-18%+26% (2023)Negativo

Lección estadística

Contrario a lo esperado. Mean reversion.

Overconfidence

Overconfidence.

92% pierden. Cada uno cree ser del 8%.

Study 1

Odean 2000

Trade menos, gana más.

Study 2

Gender study

Mujeres outperform.

Study 3

SPIVA

89% pros pierden.

Cure

Acepta mediocrity

Mediocrity = top 10%.

Herd/FOMO

Herd + FOMO.

Todos compran = pico. Todos venden = bottom.

Historical cases

Herd = precisely wrong.

2000: todos compraron. Cayó 49%.

2009: todos vendieron. Perdieron 500%.

2021: hype meme. -94%.

Cuando todos hablan = tarde.

Anchoring

Anchoring.

Precio pasado ≠ decision futuro.

Pregunta correcta

¿Comprarías HOY con dinero fresco?

Typical example

Diego y Peloton.

Compró $50K a $150. Ahora $6. Vale $2K.

'Espero break-even a $150.'

Sunk cost. Redirect a VTI.

Confirmation

Confirmation bias.

Algoritmos amplifican confirmation.

Cura: adversarial

Force 2 contra-views.

Costo panic-sell

Costo real panic-sell.

Perder 10 mejores días = 45% menos retorno.

Escenario Annual return Sobre $10K
Stay invested10.4%$71,010
Missed 10 best5.5%$29,155
Missed 20 best2.4%$16,065
Missed 30 best-0.4%$9,240
Missed 40 best-2.7%$5,780

Costo de 2 días

2 días típicos.

Marzo 24, 2020: +9.4% en 1 día.

Dic 26, 2018: +5% en 1 día.

Best days siguen a worst. Never sell = capture.

Investment Policy

Investment Policy Statement.

Contrato contigo mismo. Externaliza discipline.

Contenido IPS

8 secciones críticas.

Objectives + Horizon + Tolerance + Allocation.

Rules + Schedule + Prohibited + Emergency.

External > internal willpower.

5 strategies

5 estrategias defensivas.

  1. 1
    Total automation

    Cero decisions.

  2. 2
    Reduce noise

    Ignore market.

  3. 3
    Escribe tu IPS

    External discipline.

  4. 4
    Regla 24 horas

    Nunca decision same day.

  5. 5
    Accountability partner

    Otro humano = mirror.

Elena vs Miguel

Elena vs Miguel 2020.

Same setup.

Contexto identical.

Enero 2020: $400K each. On track.

Ambos $400K → $265K en 12 días.

Miguel vende. Rebuys higher. -$270K.

Elena hold + buy dip. +$500K vs Miguel.

$500K en 1 evento. IPS = difference.

When advisor

Cuándo advisor.

No knowledge — accountability.

  1. 1
    Vendiste en panic

    Pattern predictor.

  2. 2
    $500K+

    Insurance barato.

  3. 3
    Life transitions

    Big transitions.

  4. 4
    Spouse conflict

    Neutral mediator.

Cómo elegir

Fee-only fiduciary only.

Summary

Lo que te llevas.

1

Behavior gap

Enemy is you.

2

6 sesgos universales

Universal. Accept + defend.

3

IPS

External discipline.

4

5 defenses

5 capas defense.

Your action this week

90 min = IPS + automation.

Quiz. Calculadora. IPS. Automatización.

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Quiz

Ejercicio rápido: 4 preguntas.

1/4

¿Behavior gap promedio anual?

  • 0.3%
  • 0.5%
  • 1.5-1.9%
  • 5%
$400K en 30 años. Solo psicología.
2/4

¿Missed 10 best days: retorno?

  • 1% menos
  • 2% menos
  • 5% menos, casi la mitad
  • Sin cambio
Best days after worst. Never sell.
3/4

¿Qué es IPS?

  • Producto Vanguard
  • Bond fund
  • Documento personal de rules
  • Insurance policy
External discipline. Elena vs Miguel = $500K.
4/4

¿Sesgo del cost basis anchor?

  • Overconfidence
  • Anchoring
  • Herd
  • Recency
¿Comprarías HOY? Si no, vende.

FAQ

FAQ

¿Y si soy emocional?

Estructura, no discipline.

¿Cuánto sin revisar?

Quarterly max.

¿Ajustar IPS con markets?

Nunca cambies durante turmoil.

¿Robo-advisor?

Sí, friction ayuda.

¿Cómo saber overconfidence?

Universal. Accept it.

¿Correcto vs confirmation?

Steelman test.

¿Spouse diferente?

Agree on IPS together.

¿Terapia ayuda?

CBT works.

Resources & FUTURO

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